頭部CXO公司藥明康德在十月底發(fā)布了第三季度財(cái)報(bào)，營收、歸母凈利潤、在手訂單數(shù)和客戶數(shù)等數(shù)據(jù)全方位讓人“眼前一亮”。
2024年，這家公司預(yù)計(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)全年收入383-405億元，自由現(xiàn)金流也高達(dá)60-70億元，季報(bào)發(fā)布前，外界仍有些猜測，但這家公司低調(diào)、堅(jiān)定地兌現(xiàn)著自己的承諾，證明了自己仍然是全球醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)鏈上不可或缺的重要一員。
抓住新分子機(jī)遇，客戶持續(xù)簽單
先來看看藥明康德此次的數(shù)據(jù)“成績單”有多“亮眼”。
2024年第三季度，藥明康德營收重回百億規(guī)模至104億元，剔除特定商業(yè)化項(xiàng)目環(huán)比增長14.6%，其中化學(xué)業(yè)務(wù)的單季度收入78.8億元，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目后同比增長26.4%。
是什么業(yè)務(wù)再次成為了新冠之后藥明康德新的業(yè)務(wù)增長引擎？答案是以多肽、寡核苷酸為代表的新分子。
從三季報(bào)看，藥明康德TIDES（主要為多肽和寡核苷酸類療法）業(yè)務(wù)高速增長，前三季度同比增長71.0%，預(yù)計(jì)全年收入增長將超過60%。事實(shí)上，自2022年起，藥明康德的TIDES業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)三年收入同比增長超過60%。
這樣的成績離不開行業(yè)蓬勃的發(fā)展趨勢，更離不開藥明康德自身的提前布局。全球知名的CPHI（世界原料藥博覽會）近期發(fā)布了一項(xiàng)針對280名產(chǎn)業(yè)高管的調(diào)查，其中43%的人認(rèn)為，在生物制劑之外，TIDES是五年內(nèi)最具潛力的新分子類型，適應(yīng)癥囊括糖尿病、肥胖、腫瘤、心血管疾病、罕見病等等。
2023年，美國FDA批準(zhǔn)了7款TIDES療法，創(chuàng)下5年來的新高，減肥降糖藥GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）為其中最“出圈”的代表之一，但高“熱度”之下也面臨著大規(guī)模生產(chǎn)的挑戰(zhàn)。
值得注意的是，藥明康德早在2018年就整合成立TIDES業(yè)務(wù)。產(chǎn)能方面，去年4月，其常州基地就投產(chǎn)了兩個(gè)2000升多肽固相合成釜；今年年初，藥明康德宣布位于常州與泰興的兩個(gè)基地的多肽生產(chǎn)車間正式投產(chǎn)，多肽固相合成釜總體積提升至32000升，僅12個(gè)月內(nèi)就提升了20000升，至今年年底還將提升至41000升。
此外，在寡核苷酸方面，藥明康德也已經(jīng)布局了20多條產(chǎn)線。面對全球快速增長的新分子需求，藥明康德是為數(shù)不多能夠大量承接研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)。
因此，即使在存在外部不確定性的今年，全球藥企仍在不斷地和藥明康德簽單。
三季報(bào)顯示，截至2024年9月底，藥明康德在手訂單438.2億元，同比增長35.2%，其中TIDES的在手訂單更是同比增長196%，TIDES D&M（新藥開發(fā)與生產(chǎn)）服務(wù)的客戶數(shù)同比增長20%，服務(wù)分子數(shù)量同比提升22%。
更值得關(guān)注的是，在D&M環(huán)節(jié)的更前期，即代表新藥研發(fā)早期研究階段的R端，藥明康德一年之內(nèi)為客戶成功合成并交付超過45萬個(gè)新化合物，同比也增長了7%�？紤]到全球醫(yī)藥早期創(chuàng)新乏力，這一增速不可謂不令人矚目。
藥明康德一直在強(qiáng)調(diào)自身采用的是獨(dú)特的一體化CRDMO業(yè)務(wù)模式，R端的存在能幫助位于后期的D&M業(yè)務(wù)提前感知?jiǎng)?chuàng)新趨勢，讓D&M提前布局能力規(guī)模。我們可以大膽預(yù)測，創(chuàng)新藥的下一個(gè)“爆款”很有可能已經(jīng)存在于其R端分子中。
持續(xù)信任從何而來？
穩(wěn)健的財(cái)報(bào)背后，是數(shù)千家醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè)對這家公司的信任。根據(jù)Q3財(cái)報(bào)，2024年前三季度，公司新增客戶超過800家，活躍客戶數(shù)超過6000家。
這其中既有充滿活力的小型生物科技公司，更不乏頂尖藥企——前三季度，藥明康德來自于全球前20制藥企業(yè)的收入達(dá)到112.2億元，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目同比增長23.1%，其中一些大藥企與他們的合作關(guān)系已經(jīng)持續(xù)了超過20年。
這些信任來自何處？質(zhì)量體系與客戶的IP（知識產(chǎn)權(quán)）保護(hù)可被視作CXO服務(wù)的兩大基石，每一年，藥明康德都要接受大量來自客戶和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計(jì)。比如在今年前三季度，其啟東和成都設(shè)施都通過了國家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）和國際經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）GLP資質(zhì)認(rèn)證，蘇州設(shè)施首次接受并順利通過日本醫(yī)藥品醫(yī)療機(jī)器綜合機(jī)構(gòu)（PMDA）項(xiàng)目現(xiàn)場審計(jì)。
而在2023年全年，這家公司接受了來自全球客戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和獨(dú)立第三方的質(zhì)量審計(jì)總計(jì)748次，還有來自于全球客戶的83次信息安全審計(jì)，這意味著藥明康德平均每天接受2次質(zhì)量審計(jì)、每月7次信息安全審計(jì)，這些質(zhì)量審計(jì)均100%符合審計(jì)要求且無重大發(fā)現(xiàn)項(xiàng)，信息安全審計(jì)也沒有發(fā)現(xiàn)重大網(wǎng)絡(luò)安全和商業(yè)秘密信息泄露事件。
數(shù)據(jù)之外，全球諸多權(quán)威機(jī)構(gòu)也通過不同方式“檢驗(yàn)“藥明康德的質(zhì)量體系和IP保護(hù)成果，均給予了高度肯定。
就在三季報(bào)披露后僅隔一天，知名咨詢公司弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）連續(xù)第八年向藥明康德頒發(fā)了“2024全球CRDMO年度公司獎(jiǎng)”。在獲獎(jiǎng)原因中，弗若斯特沙利文不僅贊賞這家公司堅(jiān)持推動行業(yè)創(chuàng)新，也積極肯定了其始終恪守行業(yè)最高質(zhì)量體系。
此外，這家公司還在標(biāo)普全球企業(yè)可持續(xù)發(fā)展評估中獲得行業(yè)最高分，并升級獲得了EcoVadis企業(yè)社會責(zé)任評級“金牌”認(rèn)證，客觀說明了這家公司的ESG表現(xiàn)在全球同行中一直處于領(lǐng)先地位。同時(shí)，這些也說明了其整體穩(wěn)健的運(yùn)營、堅(jiān)持長期價(jià)值的戰(zhàn)略受到了廣泛肯定，當(dāng)然也包括對其IP保護(hù)成果的認(rèn)可。
外部環(huán)境不確定性總會存在，但從數(shù)據(jù)到獎(jiǎng)項(xiàng)，藥明康德最近的“成績單”都讓人看到，企業(yè)只要能堅(jiān)定自己的追求，持續(xù)兌現(xiàn)對客戶、對行業(yè)、對患者的承諾，依舊能獲取長久廣泛的信任。
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