凈利潤(rùn)下滑近85%，頭部券商海通證券(600837)因此備受關(guān)注，市場(chǎng)上不乏掉隊(duì)的質(zhì)疑。業(yè)績(jī)持續(xù)下滑的同時(shí)，海通證券還頻繁被監(jiān)管點(diǎn)名。
也正因?yàn)楸Ｋ]履職不到位、盡職調(diào)查不審慎等頻頻出現(xiàn)的問題，海通證券已多年居于B級(jí)評(píng)價(jià)。
頻繁被監(jiān)管點(diǎn)名 保薦質(zhì)量遭疑
事實(shí)上，今年開年首月，海通證券便因保薦不盡責(zé)、擅改招股書等投行業(yè)務(wù)違規(guī)行為兩次遭監(jiān)管處罰。
1月5日，深交所對(duì)海通證券下發(fā)監(jiān)管函，并對(duì)兩名保代通報(bào)批評(píng)。深交所認(rèn)為，在沃得農(nóng)機(jī)IPO保薦項(xiàng)目中，海通證券存在未就實(shí)際控制人所持股權(quán)凍結(jié)情況持續(xù)履行盡職調(diào)查職責(zé)并及時(shí)向深交所報(bào)告、對(duì)關(guān)聯(lián)方資金拆借披露的準(zhǔn)確性未予充分核實(shí)、未對(duì)發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不完善及內(nèi)部控制不規(guī)范的情況予以充分關(guān)注、未經(jīng)同意改動(dòng)招股說明書等違規(guī)行為。
1月29日，海通證券被上交所下發(fā)《紀(jì)律處分決定書》，上交所經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，海通證券存在首發(fā)保薦業(yè)務(wù)履職盡責(zé)明顯不到位、投行質(zhì)控內(nèi)核部門未識(shí)別項(xiàng)目重大風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)盡職調(diào)查把關(guān)不審慎等缺陷。
2023年，海通證券更是多次因IPO保薦違規(guī)問題收罰單。2023年6月15日，上交所披露對(duì)海通證券予以監(jiān)管警示的決定，海通證券在作為惠強(qiáng)新材、明峰醫(yī)療、治臻股份申請(qǐng)首發(fā)上市項(xiàng)目中，存在對(duì)重要審核問詢問題選擇性漏答，對(duì)發(fā)行人的收入確認(rèn)、存貨、采購成本、資金流水和研發(fā)費(fèi)用等核查不到位等違規(guī)情形。同年11月，海通證券又因在沃得農(nóng)機(jī)項(xiàng)目保薦中未勤勉盡責(zé)履行相關(guān)職責(zé)，被證監(jiān)會(huì)采取警示函監(jiān)管措施。
Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，海通證券首發(fā)保薦項(xiàng)目共96起，而其中撤回并終止的項(xiàng)目便多達(dá)19起，撤否率達(dá)19.79%。
而在上市后的持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，海通證券同樣問題頻發(fā)。如2023年11月，海通證券和中航證券在發(fā)現(xiàn)超卓航科存放在招商銀行(600036)的超募資金存在資金使用情況披露不真實(shí)、銀行存款處于凍結(jié)狀態(tài)的情況下，未及時(shí)開展有效調(diào)查和監(jiān)督，被上交所予以監(jiān)管警示。
自2021年5月以來，證券公司“白名單”已公布8次，而海通證券卻連續(xù)不在名單之內(nèi)。自2021年評(píng)級(jí)從AA級(jí)降為BBB級(jí)后，海通證券評(píng)級(jí)便維持至今。
業(yè)績(jī)持續(xù)下滑 多項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收下降
而在業(yè)績(jī)方面，海通證券也是有苦難言，連續(xù)兩年下滑。2023年?duì)I收229.53億元，同比下滑11.54%，實(shí)際上較2021年?duì)I收已近乎腰斬。凈利潤(rùn)10.08億元，較上年同期65.45億元下滑比例高達(dá)84.59%，已不足2021年的十分之一。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，已披露年報(bào)的26家券商中，海通證券營(yíng)業(yè)收入規(guī)模排名第九，而在2021年海通證券以432.05億元的規(guī)模位居第二，僅次于中信證券(600030)。2021年，海通證券凈利潤(rùn)規(guī)模位居第三，僅次于中信證券、國泰君安(601211)，2023年卻掉出前十，位列18。
也正是業(yè)績(jī)方面的不盡人意，作為頭部券商的海通證券才會(huì)讓外界產(chǎn)生“掉隊(duì)”的質(zhì)疑。
具體來看，財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理三大業(yè)務(wù)收入降幅均超過10%，同時(shí)該三項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率也較上年同期分別減少39.2%、9.51%、3.29%。
海通證券解釋稱，受市場(chǎng)波動(dòng)和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產(chǎn)估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長(zhǎng)；公司部分業(yè)務(wù)收入同比減少；因上年比較基數(shù)較小，公司信用資產(chǎn)減值撥備同比增加。
值得一提的是，海通證券凈利潤(rùn)大幅下滑，主因或與子公司海通國際控股有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，海通國際控股是海通證券9家子公司中唯一虧損的一家。
截至2023年末，海通國際控股收入-15.75億港元，凈利潤(rùn)虧損81.56億港元。2022年，海通國際控股虧損56.38億元，兩年凈利潤(rùn)虧損合計(jì)約130億元。
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