央行有點(diǎn)忙！最新回應(yīng)區(qū)域金融改革進(jìn)展，再吹風(fēng)利率并軌，打破貸款隱性下限，推動(dòng)實(shí)際利率下行

　　今天上午央行有點(diǎn)忙。就在上午央行“閃電”回應(yīng)人民幣破7的同時(shí)，另一個(gè)場(chǎng)合央行副行長(zhǎng)帶領(lǐng)3位司局長(zhǎng)也在回應(yīng)金融支持區(qū)域改革開放創(chuàng)新問題。

　　國(guó)務(wù)院新聞辦公室于8月5日（星期一）上午舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露介紹金融支持區(qū)域改革開放創(chuàng)新工作有關(guān)情況，并答記者問。出席今天吹風(fēng)會(huì)的還有央行研究局局長(zhǎng)王信，宏觀審慎管理局局長(zhǎng)霍穎勵(lì)，金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾。

　　本次吹風(fēng)會(huì)上，央行就當(dāng)前區(qū)域金融改革試點(diǎn)進(jìn)展和挑戰(zhàn)、資本項(xiàng)目可兌換改革、降低民企小微企業(yè)融資成本等話題回答媒體提問。

　　陳雨露表示，當(dāng)前，宏觀政策大局就是要通過(guò)有效的宏觀調(diào)控體系來(lái)保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)中有進(jìn)。所謂“穩(wěn)”我們講的就是要穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，即“六穩(wěn)”，來(lái)防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)�！斑M(jìn)”就是要推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的形成，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。區(qū)域金融改革的試點(diǎn)肩負(fù)著為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)“蹚水探路”的責(zé)任。

　　近年來(lái)，央行會(huì)同相關(guān)部門圍繞金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有針對(duì)性地開展了區(qū)域金融改革試點(diǎn)工作，布局范圍涵蓋東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)、中部工業(yè)化轉(zhuǎn)型地區(qū)、西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)、民族和邊疆地區(qū)，內(nèi)容涉及農(nóng)村和小微等普惠金融、綠色金融、科技金融以及金融支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)等工作。

　　例如，在普惠金融領(lǐng)域，河南蘭考、浙江麗水、浙江臺(tái)州等地推動(dòng)農(nóng)村金融和小微民營(yíng)企業(yè)金融改革試點(diǎn)。

　　在綠色金融領(lǐng)域，浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省（區(qū)）的試驗(yàn)區(qū)推動(dòng)綠色金融創(chuàng)新改革試點(diǎn)，積累了建立綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目庫(kù)、成立綠色金融行業(yè)自律機(jī)制、建設(shè)一體化信息管理平臺(tái)、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品、發(fā)行綠色市政專項(xiàng)債券等經(jīng)驗(yàn)做法。

　　在區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展領(lǐng)域，湖北武漢城市圈、江蘇泰州、山東青島等地探索金融支持科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的有效模式。

　　在金融開放領(lǐng)域，上海等自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在對(duì)標(biāo)國(guó)際，不斷提升貿(mào)易投資便利化和自由度。目前，本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理、跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)雙向人民幣資金池等多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)已在全國(guó)復(fù)制推廣。

　　不過(guò)，在區(qū)域金融改革試點(diǎn)的過(guò)程中，也遇到一些問題和挑戰(zhàn)。據(jù)王信介紹，有以下幾點(diǎn)問題值得關(guān)注：

　　一是現(xiàn)在形勢(shì)非常復(fù)雜，不確定性比較大。在這個(gè)過(guò)程中，金融改革更多的是一種改革開放，進(jìn)一步向前推進(jìn)，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)作用。但同時(shí)在它面臨著比較復(fù)雜的外部形勢(shì)和不確定性的情況下，就要特別注意處理好進(jìn)一步推動(dòng)改革開放和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

　　二是改革是一項(xiàng)復(fù)雜的、系統(tǒng)的工程，需要各個(gè)方面配合協(xié)調(diào)。因?yàn)樗�涉及�?a target='_blank' >方方面面，涉及到中央和地方，涉及到相關(guān)部委之間。區(qū)域金融改革由央行牽頭，但也涉及到其他部門。部門之間就需要做好協(xié)調(diào)，有時(shí)候有些問題非常復(fù)雜，所以需要進(jìn)一步做好部門之間的協(xié)調(diào)，來(lái)共同發(fā)揮合力。

　　三是在區(qū)域金融改革的過(guò)程中，地方積極性很高，很希望有更多的試點(diǎn)項(xiàng)目，帶來(lái)相關(guān)的政策優(yōu)惠，甚至帶來(lái)資金的支持和便利。但也有極個(gè)別的地方過(guò)于強(qiáng)調(diào)希望能有更多的、別人沒有的、只有它那個(gè)地方有的優(yōu)惠政策，反而偏離了區(qū)域金融改革試點(diǎn)最重要的目標(biāo)或者關(guān)切，也就是先在個(gè)別地方先行先試，積累可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，為全局的金融改革開放創(chuàng)新條件。如果少數(shù)個(gè)別地方比較偏重于優(yōu)惠政策，而沒有更多推動(dòng)先行先試產(chǎn)生可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，這樣就需要進(jìn)一步督促完善機(jī)制、壓實(shí)地方責(zé)任來(lái)推動(dòng)區(qū)域金融改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

　　針對(duì)上述問題，陳雨露表示，下一步，央行將主要從以下方面著手，繼續(xù)深入推動(dòng)區(qū)域金融改革各項(xiàng)工作：

　　一是堅(jiān)持區(qū)域金融改革試驗(yàn)服務(wù)宏觀政策大局，統(tǒng)籌運(yùn)用多種工具，深入探索包括降低企業(yè)特別是民營(yíng)、小微、科創(chuàng)企業(yè)融資成本的有效途徑，以高質(zhì)量的普惠金融、綠色金融和科技金融改革推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　二是與時(shí)俱進(jìn)、統(tǒng)籌推進(jìn)區(qū)域金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)工作。以金融支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)和長(zhǎng)三角區(qū)域高質(zhì)量一體化等重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，以區(qū)域金融改革支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，以金融業(yè)高水平對(duì)外開放和金融科技的發(fā)展與監(jiān)管等為重點(diǎn)，深入推進(jìn)先行先試。

　　三是更加注重壓實(shí)地方責(zé)任，更加注重對(duì)試點(diǎn)地區(qū)的好經(jīng)驗(yàn)、好做法進(jìn)行總結(jié)凝練，將已經(jīng)形成的可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)加快向更大范圍推廣。同時(shí)，要更加注重防范化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　四是建立動(dòng)態(tài)調(diào)整的區(qū)域金融改革工作機(jī)制，對(duì)于試點(diǎn)期限已經(jīng)到期并且順利達(dá)到試驗(yàn)?zāi)繕?biāo)的試驗(yàn)區(qū)要及時(shí)的結(jié)束試點(diǎn)，對(duì)于確有必要繼續(xù)深入探索的試驗(yàn)區(qū)要在第三方科學(xué)評(píng)估的基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)調(diào)整試點(diǎn)任務(wù)，形成“有進(jìn)有退”的良性工作機(jī)制。進(jìn)一步提升資本項(xiàng)目可兌換的程度

　　區(qū)域金融改革開放也會(huì)涉及資本項(xiàng)目可兌換的問題�；舴f勵(lì)表示，最近幾年，資本項(xiàng)目可兌換又有一個(gè)新的比較重大的發(fā)展，有很多和香港的互聯(lián)互通機(jī)制，像債券通、滬深港通等，這些都帶來(lái)境外投資者持有人民幣資產(chǎn)的顯著增加，還有大宗商品，比如原油期貨也以人民幣計(jì)價(jià)，股票、債券也納入了國(guó)際主流指數(shù)，這些都大大提升了我國(guó)金融市場(chǎng)開放的力度，提升了資本項(xiàng)目可兌換水平。

　　數(shù)據(jù)顯示，到今年6月末，非居民持有的境內(nèi)人民幣股票和債券已經(jīng)達(dá)到3.7萬(wàn)億元，和年初相比增長(zhǎng)了25%，在去年已經(jīng)有高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，今年又得到進(jìn)一步提升，可見資本項(xiàng)目可兌換水平在金融市場(chǎng)開放過(guò)程中有了顯著提高。

　　對(duì)于下一步資本項(xiàng)目可兌換改革，霍穎勵(lì)表示，總體上來(lái)講，我國(guó)大部分的資本項(xiàng)目都已經(jīng)得到較高程度的開放，目前只有少數(shù)涉及個(gè)人項(xiàng)下的資本項(xiàng)目還沒有開放。下一步將按照積極穩(wěn)妥的原則推動(dòng)金融業(yè)以及金融市場(chǎng)開放，進(jìn)一步提升資本項(xiàng)目可兌換的程度。同時(shí)，開放要與宏觀大局密切協(xié)調(diào)，與金融監(jiān)管能力相匹配，穩(wěn)妥有序地推動(dòng)。

　　此外，粵港澳大灣區(qū)也是推動(dòng)金融改革開放的重點(diǎn)區(qū)域。據(jù)王信透露，下一步，央行將會(huì)同相關(guān)部門進(jìn)一步促進(jìn)大灣區(qū)的跨境貿(mào)易、投融資便利化和金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，審慎評(píng)估相關(guān)金融產(chǎn)品的功能、適用程度，進(jìn)一步推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)的金融互聯(lián)互通，便利居民交易和企業(yè)的融資等方面的活動(dòng)。

　　打破貸款利率隱性下限，推動(dòng)貸款實(shí)際利率下行解決民企、小微企業(yè)融資難融資貴的問題，依舊是當(dāng)前信貸政策的重要目標(biāo)。尤其是若要切實(shí)降低民營(yíng)、小微企業(yè)融資成本，還需要深入推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高金融供給的匹配度。

　　據(jù)鄒瀾介紹，為繼續(xù)降低民企、小微企業(yè)融資成本，下一步央行將主要從以下幾方面著手：一是發(fā)揮大型銀行頭雁效應(yīng)，引導(dǎo)中小銀行在競(jìng)爭(zhēng)中積極拓展新客戶，提升民營(yíng)、小微企業(yè)貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性。

　　今年以來(lái)，為發(fā)揮在普惠金融發(fā)展的“頭雁”作用，國(guó)有大行紛紛加大對(duì)普惠金融的資源投入力度。據(jù)建設(shè)銀行(601939)行長(zhǎng)劉桂平近日介紹，今年上半年，建行普惠型的貸款已經(jīng)突破了9000個(gè)億，當(dāng)年新增2210億，同比增長(zhǎng)36.2%，增量超過(guò)去年全年，占21家全國(guó)型商業(yè)銀行新增規(guī)模的25%。

　　二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新產(chǎn)品，開發(fā)出更加適合服務(wù)民營(yíng)、小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。

　　三是理順適應(yīng)企業(yè)不同生命周期的融資方式，為企業(yè)直接融資創(chuàng)造更為有利的制度和市場(chǎng)環(huán)境。

　　四是通過(guò)貸款利率兩軌并一軌，打破貸款利率隱性下限，推動(dòng)更多金融資源轉(zhuǎn)向小微企業(yè)和貸款實(shí)際利率下行。利率市場(chǎng)化改革也被定為央行下半年一項(xiàng)重點(diǎn)工作，明確繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，有效促進(jìn)企業(yè)實(shí)際融資成本下降。今年以來(lái)，央行頻“吹風(fēng)”貸款利率并軌。華泰證券(601688)首席宏觀研究員李超預(yù)計(jì)，下半年會(huì)通過(guò)利率市場(chǎng)化改革的方式推進(jìn)降息，即通過(guò)同步降低逆回購(gòu)、MLF政策利率10~15個(gè)基點(diǎn)的方式引導(dǎo)LPR利率降低。

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