據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)叉車主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年9月當(dāng)月銷售各類叉車10.60萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.06%。其中國(guó)內(nèi)銷量6.28萬(wàn)臺(tái)，同比下降5.32%；出口量4.32萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.5%。
10月16日，東吳證券研報(bào)稱，叉車行業(yè)景氣度、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型進(jìn)展與宏觀經(jīng)濟(jì)活躍度，制造業(yè)、物流業(yè)景氣度直接掛鉤。受下游制造業(yè)景氣度下滑、小車需求逐步消化的影響，內(nèi)銷增速繼續(xù)承壓：9月PMI為49.8%，環(huán)比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，物流業(yè)景氣指數(shù)52.4%，環(huán)比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)，保持在景氣區(qū)間；倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)49.8%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。
已經(jīng)IPO過(guò)會(huì)的中力股份在郵件中回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，與豐田、凱傲等國(guó)際龍頭相比，國(guó)內(nèi)叉車產(chǎn)品在安全性、可靠性、舒適性等方面仍存在一定差距，行業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，在參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)以中低端產(chǎn)品為主，缺乏具有競(jìng)爭(zhēng)力的高端自主品牌。同時(shí)，在出口方面較多采用OEM/ODM模式，自主品牌和自主銷售渠道有待加強(qiáng)。
出口增長(zhǎng)率大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)率
公開(kāi)資料顯示，工業(yè)車輛系列產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于制造業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)物流中心等場(chǎng)所的物資裝卸、堆垛、流轉(zhuǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)以及短距離搬運(yùn)和牽引作業(yè)，與公眾日常生活密切相關(guān)。近年來(lái)，受益于國(guó)內(nèi)需求及出口量的持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)工業(yè)車輛行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，自2009年起連續(xù)位列全球第一大叉車生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)市場(chǎng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，中國(guó)機(jī)動(dòng)工業(yè)車輛總銷售量達(dá)到66.21萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.09%，其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售量43.39萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.92%；出口銷售量22.82萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.64%。
從車型結(jié)構(gòu)來(lái)看，2024年上半年，電動(dòng)平衡重乘駕式叉車（Ⅰ類車）實(shí)現(xiàn)銷量9.10萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.04%；電動(dòng)乘駕式倉(cāng)儲(chǔ)叉車（Ⅱ類車）實(shí)現(xiàn)銷量1.30萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)22.62%；電動(dòng)步行式倉(cāng)儲(chǔ)叉車（Ⅲ類車）實(shí)現(xiàn)銷量36.46萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.58%；內(nèi)燃平衡重式叉車（Ⅳ+Ⅴ類車）實(shí)現(xiàn)銷量19.36萬(wàn)臺(tái)，同比下降7.02%。電動(dòng)叉車占比已經(jīng)達(dá)到70.77%，平衡重式叉車中電動(dòng)化比例達(dá)31.97%。
對(duì)此，杭叉集團(tuán)（603298.SH，股價(jià)17.03元，市值223.06億元）在其2024年半年報(bào)中稱，數(shù)據(jù)分析表明，以電動(dòng)叉車尤其是新能源鋰電池叉車為代表的車型競(jìng)爭(zhēng)力明顯提升，國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率顯著提高。國(guó)內(nèi)和出口兩個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)分化，出口增長(zhǎng)率大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)率，說(shuō)明國(guó)產(chǎn)品牌產(chǎn)品全球競(jìng)爭(zhēng)力在持續(xù)提升，工業(yè)車輛行業(yè)總體呈現(xiàn)市場(chǎng)份額集中度加速提升的趨勢(shì)，行業(yè)國(guó)際化拓展越來(lái)越快，中國(guó)繼續(xù)保持世界第一大叉車生產(chǎn)國(guó)和銷售市場(chǎng)的國(guó)際地位。
龍頭企業(yè)頻繁布局海外市場(chǎng)
國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭近年來(lái)也紛紛在海外落子布局。
據(jù)安徽合力（600761.SH，股價(jià)18.29元，市值162.91億元）5月23日公告，公司擬與公司控股子公司安徽合力工業(yè)車輛進(jìn)出口有限公司以自有資金共同出資設(shè)立合力歐洲總部，總投資金額640萬(wàn)歐元。
合資公司選址擬定德國(guó)黑森州，主要經(jīng)營(yíng)范圍包括租賃當(dāng)?shù)氐膫}(cāng)庫(kù)（含辦公場(chǎng)所），開(kāi)展工業(yè)車輛整機(jī)及配件的進(jìn)出口貿(mào)易、屬地銷售及售后服務(wù)等。安徽合力稱該公司的設(shè)立將有助于公司進(jìn)一步提升國(guó)際區(qū)域市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額，加快落實(shí)公司國(guó)際化戰(zhàn)略，增強(qiáng)國(guó)際運(yùn)營(yíng)能力。
9月18日，杭叉集團(tuán)公告稱，董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于投資設(shè)立杭叉馬來(lái)西亞有限公司的議案》和《關(guān)于投資設(shè)立杭叉集團(tuán)泰國(guó)制造公司的議案》。其中，后者投資項(xiàng)目擬在泰國(guó)購(gòu)置土地，新建生產(chǎn)車間和辦公樓，前期打造具備平衡重式叉車、高空作業(yè)平臺(tái)的制造及鋰電池組裝功能，初步形成年產(chǎn)萬(wàn)臺(tái)含平衡重式叉車、剪叉式高空作業(yè)平臺(tái)、臂式高空作業(yè)平臺(tái)的生產(chǎn)能力。
另?yè)?jù)中力股份郵件回復(fù)，目前，該公司旗下?lián)碛蠦IG JOE、EP、iMOW阿母3個(gè)品牌，其中BIG JOE品牌早于1968年在加拿大注冊(cè)，又先后在德、英、澳、法、美、新等多個(gè)國(guó)家、地區(qū)取得注冊(cè)商標(biāo)，屬于境外本土品牌，在美國(guó)主要定位中高端市場(chǎng)，具有較高知名度、一定的品牌影響力和客戶認(rèn)可度。
綠色基建、跨境物流等成為新藍(lán)海市場(chǎng)
據(jù)東吳證券研報(bào)，2024上半年，叉車板塊業(yè)績(jī)維持穩(wěn)健增長(zhǎng)。收入端，受制造業(yè)景氣度下滑，大車需求減少，增速放緩，利潤(rùn)端，受益高毛利率海外業(yè)務(wù)、電車占比提升，增速顯著強(qiáng)于營(yíng)收。
叉車行業(yè)需求主要來(lái)源于制造業(yè)、物流業(yè)投資規(guī)模增長(zhǎng)，對(duì)搬運(yùn)工具需求提升，以及人工成本提升，工廠、倉(cāng)庫(kù)等對(duì)工作效率的要求提高等。2014年—2023年，全球叉車銷量CAGR（復(fù)合年均增長(zhǎng)率）為7%，國(guó)內(nèi)、海外分別為13%、4%。
中力股份也表示，以叉車為代表的工業(yè)車輛產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的諸多領(lǐng)域，如制造業(yè)、物流搬運(yùn)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)。目前，全球正處于物流行業(yè)發(fā)展上升期，對(duì)物流裝備的需求呈現(xiàn)出差異化、規(guī)模化、清潔化的趨勢(shì)。由于人工成本的增加及物流效率提升的需要，未來(lái)，工業(yè)車輛的市場(chǎng)需求將會(huì)穩(wěn)步上升。
中力股份方面分析稱，對(duì)于全球的基建需求，紅海主要存在于市場(chǎng)飽和、競(jìng)爭(zhēng)加劇以及技術(shù)、人才挑戰(zhàn)凸顯的傳統(tǒng)基建領(lǐng)域；而藍(lán)海則出現(xiàn)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速、綠色基建興起以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化帶來(lái)的跨國(guó)合作新機(jī)遇中。在物流需求層面，跨境物流則是新的藍(lán)海市場(chǎng)。
東吳證券研報(bào)也提到，短期來(lái)看，行業(yè)國(guó)內(nèi)景氣磨底，70萬(wàn)臺(tái)年銷量基本均為存量更新需求；海外經(jīng)銷商庫(kù)存處于消化期，行業(yè)新簽訂單增速已下滑1年有余（2022年—2023年），二季度龍頭豐田、凱傲在手訂單環(huán)比回升約9%，反映庫(kù)存消化，新訂單邊際改善。今年下半年，國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格仍低位震蕩，且海外收入增長(zhǎng)，占比被動(dòng)提升，叉車企業(yè)利潤(rùn)率有望維持較高水平。
中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)外鋰電化率提升仍有空間，2023年國(guó)內(nèi)、海外鋰電化率（鋰電平衡重叉車占總體叉車的比重）分別為19%、13%，提升空間廣闊。測(cè)算美國(guó)市場(chǎng)占全球銷量、規(guī)模比重分別約12%、18%，且對(duì)電車訴求弱于核心市場(chǎng)歐洲，雙龍頭美國(guó)收入占比不足10%，實(shí)際影響可控。
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