大摩：予金沙中國“增持”評級 目標(biāo)價22港元

摩根士丹利發(fā)布研報稱，繼金沙中國（01928）第二季表現(xiàn)未達預(yù)期后，將2024和2025財年EBITDA預(yù)測下調(diào)約10%，較市場預(yù)期低10%。目標(biāo)價由26港元下調(diào)至22港元，評級“增持”。

報告中稱，下調(diào)EBITDA預(yù)測原因包括由于第二季表現(xiàn)不佳，EBITDA利潤率由約35%降至32至33%；非博彩或零售收入預(yù)測大幅下調(diào)10%和30%，以反映內(nèi)地高端消費惡化，歐洲奢侈品公司在過去幾周的大幅表現(xiàn)不佳和指引下調(diào)都反映了這一點；另外，該行將中場博彩收入預(yù)測下調(diào)3至4%，料下半年中場博彩收入即恢復(fù)至疫情前113%的水平。