華泰證券給予網(wǎng)易有道“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.36美元

　　近日，華泰證券(601688)發(fā)布報(bào)告，對(duì)“雙減”后教育股走勢(shì)進(jìn)行復(fù)盤(pán)。網(wǎng)易有道作為重點(diǎn)推薦公司，華泰證券給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10.36元。華泰證券指出包括有道在內(nèi)，當(dāng)前各細(xì)分板塊較多公司估值偏低，存在底部布局機(jī)會(huì)。

　　華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前 K12 教培公司轉(zhuǎn)型路徑逐漸清晰，已然相對(duì)成熟，但較為分散的素質(zhì)教育領(lǐng)域中，仍不乏發(fā)展機(jī)遇。

　　華泰證券指出，棋類(lèi)是素質(zhì)教育中熱度較高賽道，有道憑借其在人工智能的技術(shù)優(yōu)勢(shì)推出有道縱橫學(xué)院 App，能夠較好地匹配 AI 棋力，幫助學(xué)生通過(guò)人機(jī)對(duì)戰(zhàn)提升技能，強(qiáng)化用戶(hù)體驗(yàn)，目前已經(jīng)將圍棋、象棋、國(guó)際象棋整合進(jìn)了有道縱橫學(xué)院 App，其 DAU 自“雙減”以來(lái)持續(xù)快速增長(zhǎng)。華泰證券預(yù)計(jì)有道有望憑借其有效的 AI 技術(shù)和產(chǎn)品方案提高品牌認(rèn)知度并在棋類(lèi)這一細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　同時(shí)，華泰證券認(rèn)為“雙減”后智能硬件市場(chǎng)正在快速升溫。其中，學(xué)習(xí)平板，智能作業(yè)燈、詞典筆是較為常用的品類(lèi)。有道在詞典筆領(lǐng)域已取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并陸續(xù)推出智能學(xué)習(xí)燈及AI學(xué)習(xí)機(jī)，值得關(guān)注。目前，智能硬件已成為支撐有道營(yíng)收的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)，該業(yè)務(wù)在2022年二季度營(yíng)收實(shí)現(xiàn)16.3%的同比增長(zhǎng)，達(dá)2.4億元。