割肉還是繼續(xù)持有？大數(shù)據(jù)揭秘，這個特征下股票大概率反彈，兩大因素影響股價下跌幅度！大幅回撤的低估值績優(yōu)股僅12只，請及時收藏
哪類股票才是股市大贏家？
近期順鑫農(nóng)業(yè)(000860,股吧)(69.070, -3.98, -5.45%)、伊利股份(600887,股吧)(40.980, -0.57, -1.37%)等股票的股價頻頻創(chuàng)新高，不少投資者卻未能把握住行情。原因主要有兩方面，一是短期獲利落袋為安，二是無法忍受下跌的煎熬期，索性割肉離場。究竟下跌多少才會反彈，最大跌幅又是多少，帶著這一系列疑問，證券時報·數(shù)據(jù)寶開啟了大數(shù)據(jù)探索之旅，通過過去10年的數(shù)據(jù)來一探究竟。
過去10年自最高價最大跌幅超過90%
跌跌漲漲對于股市而言十分常見，拿長期走牛的美股來說，9月3日道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一夜重挫800余點，或許令很多投資者感到意外。相比美股市場，中國資本市場起步較晚，在不斷摸索中前進，過去10年股市整體表現(xiàn)出震蕩格局，因此存在一些股票大起大落。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，以年度數(shù)據(jù)來看，滬深兩市全部股票2010年至2019年（不考慮當(dāng)年上市新股數(shù)據(jù)），自最高價的最大跌幅有超過90%，也有低于10%的。其中2018年、2019年全部A股自最高價最大跌幅超過了90%，2014年全部A股自最高價最大跌幅在過去10年里最低，但也接近60%。
當(dāng)然，最大跌幅的產(chǎn)生與當(dāng)時的市場環(huán)境有一定關(guān)系。比如2014年最大跌幅相對較低，當(dāng)年上證指數(shù)年度漲幅最大，超過了50%；2018年上證指數(shù)下跌24.59%，年跌幅最大。另外，當(dāng)年化波動率越大的時候，也有可能造成當(dāng)前個股有較大的跌幅，比如2015年年化波動率超過了35%，雖然當(dāng)年上證指數(shù)上漲，但是個股最大跌幅仍超過了85%。
不過年度個股最大跌幅超過80%，甚至90%的數(shù)量十分罕見。僅2018年、2019年有個股最大跌幅超過90%，其中2018年1只，2019年3只，且都屬于績差股。
最大跌幅位于30%至50%的股票數(shù)量占比較高
從以上分析結(jié)果看出，歷年A股自最高點跌才來基本上都有腰斬股，但是究竟最大跌幅在什么范圍內(nèi)，反彈的概率較大？
數(shù)據(jù)寶對過去10年的最大跌幅劃分范圍來看，整體上看，最大跌幅位居30%至50%的個股數(shù)量占比接近45%；跌幅超過50%股票數(shù)量占比相對較高，接近25%，不過這其中大部分股票最大跌幅是低于60%的；最大跌幅位于10%至20%的股票數(shù)量占比接近10%，而最大跌幅在10%以內(nèi)個股數(shù)量占比最低，不到5%。
當(dāng)然，以上跌幅較大股數(shù)量占比較高的情形，在市場整體波動較為劇烈或者年度跌幅較大的時候才會頻繁出現(xiàn)，比如2015年、2018年，而市場處于上漲階段時，大跌股數(shù)量會明顯減少，比如2014年、2019年上漲指數(shù)漲幅均較高，但最大跌幅超過50%的股票占比分別僅有0.66%、12.08%。
不難看出，在最大下跌30%至50%的時候，相關(guān)個股極有可能會開啟反彈。然而實際情況可能是，虧損10個點就有投資者開始割肉了，畢竟這樣的跌幅也不是所有投資者都能接受的。
兩大因素影響股價下跌空間
或許有人會問，究竟哪一類股票最大跌幅較大，哪一類股票最大跌幅相對較低呢？從普遍的認知中可以判斷，業(yè)績一般或者估值較高個股回撤幅度可能會相對較大。
以最大跌幅超過50%和低于20%的兩組數(shù)據(jù)對比來看，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示（剔除極端情況：歷年凈利潤大幅虧損，估值取上一年末數(shù)據(jù)，比如2010年股票取2009年末估值），過去10年間，最大跌幅低于20%個股過去10年的凈利潤同比增幅平均值超過了90%，市盈率平均值為50倍左右；而最大跌幅超過50%個股，過去10年凈利潤同比增幅平均值為-5.2%，而市盈率平均值超過75倍。
舉例來看，2019年最大跌幅低于20%個股，其2019年度凈利潤增幅平均值超過85%，相關(guān)個股2018年末市盈率平均值為25倍；2017年最大跌幅超過50%個股，其當(dāng)年凈利潤平均下滑14.78%，相關(guān)個股市盈率平均超過100倍。
12只低估值且回撤幅度較高的績優(yōu)股請收藏
綜上來看，上市公司自最高價下跌空間的多少與其基本面有密切關(guān)系。結(jié)合當(dāng)前行情來看，根據(jù)條件：滬深A(yù) 股最新價較年內(nèi)最高價回撤幅度位于10%至30%之間，最新市盈率低于20倍，且中報凈利潤增幅超過50%，前三季業(yè)績預(yù)喜的條件篩選，共有12股滿足條件。
回撤幅度最大的是浙江永強(002489,股吧)(4.570, -0.10, -2.14%)、中遠海能(600026,股吧)(7.220, -0.11, -1.50%)及寧波聯(lián)合(600051,股吧)(10.960, -0.05, -0.45%)，3股回撤均超過20%，其中寧波聯(lián)合最新市盈率低于10倍，估值極低；估值低于10倍的深圳能源(000027,股吧)(5.500, -0.06, -1.08%)、招商南油(601975,股吧)(2.750, -0.04, -1.43%)回撤幅度位于10%至15%以內(nèi)。
從今年業(yè)績來看，中報增幅超15倍的僅有好想你(002582,股吧)(15.160, -0.29, -1.88%)1家，東財科技、九安醫(yī)療(002432,股吧)(11.690, -0.18, -1.52%)、中遠海能3家中報凈利潤增幅均超過5倍。其中九安醫(yī)療及天保基建(000965,股吧)(3.510, -0.02, -0.57%)三季報業(yè)績均為扭虧，三季報凈利潤增幅下限超200%的有好想你、東財科技及寧波聯(lián)合，好想你前三季凈利潤增幅下限接近1600%。
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